理想站上月销3万的台阶后逐渐显露出成熟车企的风貌，第二季度财报显示其毛利率水平达到21.8%，超过特斯拉同期18.2%的毛利率。净利率水平接近10%，也达到了丰田2022年、比亚迪今年上半年的水平。
随着理想的表现渐渐摘掉“新势力”的帽子，蔚来小鹏似乎已经无法与其相提并论。但二者并未“泯然众人”，7、8两月销量显示，蔚来正在奋起直追，小鹏也同期展示出向好迹象。
蔚来强势上冲，小鹏稳扎稳打
连续达到3万以上月销量的第三个月，受制于产能，理想目前的月销量虽然仍在增长，但速度已明显放缓。8月份，理想共交付新车3.49万辆，环比增长2.29%，同比增长663.8%。8月15日理想CEO李想在其个人微博中表示，三季度每个月的产能极限是3.4万辆，目前就是“产多少交多少”。
理想的销量水平已经“习以为常”，但近两个月蔚来强势上冲，为几乎成为理想“独角戏”的新势力销量榜单带来了一点变化。8月份蔚来汽车以1.93万辆的销量排在第二位，较7月的2.05万辆略有下滑，但依然实现同比增长81.0%，对比今年上半年在万辆上下徘徊进步明显。
相比之下，小鹏的进展并不算突飞猛进，从小鹏三个季度以来的交付数据来看，小鹏是在稳扎稳打中逐步实现了销量的走高，保持了7个月的环比增长。7月销量突破万辆后，环比走势再度上扬，8月份小鹏共交付1.37万辆，环比增长24.36%。6月29日上市的小鹏G6无疑成为了一针强心剂，8月份销量超7000辆，环比增长80%。
“小蔚”财报难言乐观，但信心十足
8月中三家也相继公布了第二季度财报，但对比理想的优异成绩，小鹏和蔚来的境况都显得不容乐观。理想第二季度营收达到286.5亿元，同比增长228.1%；经营利润和净利润分别为16.3亿元和23.1亿元，毛利率达到21.8%，有望实现首次年度盈利，几乎已经提前宣告上岸。
而小鹏汽车第二季度总收入为50.6亿元，同比下降31.9%；汽车销量为2.32万辆，同比下降32.6%，汽车销售收入为44.2亿元，同比下降36.2%。利润方面，第二季度小鹏汽车净亏损为28亿元，环比和同比都呈亏损扩大；毛利率也由正转负，去年同期，小鹏的整体毛利率和汽车毛利率分别为10.9%和9.1%，而今年第二季度二者分别跌至-3.9%和-8.9%。
蔚来较小鹏稍好一些，第二季度营业收入为87.7亿元，同比下降14.8%；汽车销量为2.35万辆，同比下降6.1%；净亏损60.558亿元，同比增长119.6%，调整后净亏损54.457亿元，同比增长140.2%；毛利为8700万元，同比下降93.5%，毛利率从去年同期的13%下滑至1%。
但二者都表现出了强劲的信心。蔚来汽车给出了历史最高的交付指引，预期第三季度将交付5.5万辆-5.7万辆，同比增长74%-80.3%。从目前的交付成绩来看，这一预期堪称谨慎。营收指引为189亿元-195.2亿元，同比增长45.3%-50.1%。蔚来CFO奉玮表示，预计2023年下半年公司毛利率将稳步提升，且有机会在三季度回归到两位数，四季度朝15%努力。
小鹏汽车则在财报电话交流会上表示，“小鹏汽车逐渐进入初步的正循环；三季度预计销量39000至41000辆；四季度冲击月销2万；2023年内完成毛利率转正。”小鹏的信心主要来自于G6，其预计9月小鹏G6车型的交付量会显著提升，带动月交付突破1.5万辆，第四季度G6也将冲击单月交付过万的目标。
第四季度对决升级
从业绩预告看来，小鹏和蔚来都有在三、四季度实现“绝地反击”的打算，而其销售业绩也提供了不错的映照。蔚来的增长主要依靠销售端改革，在蔚来第二季度业绩电话会上，CEO李斌就此做出说明：“从7月开始，我们已经开始全面提升销能建设，目标是达到每月3万台销售能力，计划9月底完成建设，从10月开始销售能力建设的成果将开始逐步显现。”同时蔚来也在加速拓展下沉渠道。
小鹏则是依靠新车G6，有G9作为前车之鉴，G6干脆定位“最强性价比。相比对标的2022款Model Y 26.39万-36.39万的售价，小鹏G6售价在20.99万-27.69万，市场竞争力强劲。据何小鹏表示，G6上市当天就有了超3.5万的订单量。
但小鹏的不确定性在于，重性价比意味着牺牲毛利率，同时产能爬坡困难掣肘严重。目前G6的累计交付量刚刚过万，据小鹏工厂总装线相关人士透露，新车上市当周，工厂产能约百辆/天。针对产能问题，何小鹏在社交媒体平台表示，“工厂目前单班12小时满负荷运转，预计9、10月会缓解，实现供需平衡，目标是单车月交付过万。”
未来几个月二者还将“各显神通”。9月15日蔚来全新EC6将迎来上市，完成蔚来第二代技术平台的全部产品切换。9月下旬，蔚来的手机产品也将发布上市并实现交付，李斌称将有助于“增加车的竞争力”。
小鹏则与大众、滴滴合作，一方面赚取技术服务费，另一方面借滴滴的完整产线推出代号“MONA”的A级智能电动汽车，布局15万级市场并顺势打造第二品牌，产品预计于2024年上市。何小鹏在媒体沟通会上表示，MONA未来会兼顾网约车销售，意味着新产品或将基于B端市场提振销量。
而理想方面，李想曾透露零部件的产能瓶颈将在十月解决，首款纯电产品MEGA也将于12月上市。三方都将最好预期放在第四季度，可以预见届时三者的销量水平都将再上一个台阶，昔日“蔚小理”或可继续并肩前行。
