文/张晓亮
行政干预的恶果正在中国车市逐渐显现，最近这个市场上坏消息不断。购置税优惠以及汽车下乡补贴的取消、北京市场的限购，原本已是这个市场的超级利空；跟涨不跟跌的油价和即将上调的车船税等同样对潜在购买者形成压力；而近期节能补贴又在酝酿取消，可以说政策面的汽车市场一下子从2008年的救市变为毁市，如此一来大起大落自然难以避免。
果不其然，5月份长安被爆出现资金缺口；8月中旬比亚迪又发业绩预警，2011年净利将下降90-95%！随后国企老大之一的一汽轿车也预告业绩下滑……行业内的悲观气氛正随着坏消息的逐一兑现而变得浓烈起来。
世间本无事，庸者自扰之。早在2008年的时候，中国的汽车行业虽然出现了短暂的困局，但这无非是购车者在收入预期上出现了波动所导致的，因为大家不清楚金融危机对自己未来收入的影响究竟有多大，于是先捂紧钱袋子等待趋势明朗之后再作打算。但未来收入并非中国汽车市场的购买主力，真正的主力来自于潜在购车者的储蓄，而中国人的储蓄并未因金融危机的出现而出现多少损失。也就是说汽车购买力不会受到多大影响，无非是将购车计划延后几个月而已。
然而当局显然并未意识到市场自身的修复能力，而是在虚火仍然没有褪去的时候给了一剂猛药：08年的救市政策让09年销量增长超过四成，并一举超越北美。要知道一个千万销量规模的市场出现四成以上增长率是什么概念，仅09年一年的增量便相当于04年的销量！如此巨幅的增量自然会鼓励弱者，让那些缺乏竞争力的厂家同样享受到超额利润。而利润又会驱使他们增加投资，把资源投放到了效率更低的地方，直到这个泡沫破裂。
正是在政策刺激的作用之下，中国汽车行业的参与者们才敢于做出蛇吞象的危险动作，最为典型的代表便是收购Volvo的吉利（如今这家企业也被爆出巨额资金缺口）。而更多的企业则是在大幅扩建产能，据统计，2009-2010年两年新增的产能便多达500万辆左右。可想而知，如此大规模的产能扩张，尤其是建立在虚火加补药基础之上的扩张，在补药药效退去的时候会出现什么问题？如今这种问题正在逐一暴露。
但是，我们也应注意到，在这一轮调整当中，至少目前呈现出的还是一轮冰火两重天的景象：一方面自主品牌痛不欲生，日系品牌从天堂钻入地狱，但大众和通用却鹤立鸡群，不仅销量一路高涨，而且价格依旧坚挺，甚至少数车型还可加价销售。而豪华品牌，如宝马和奥迪更是赚得有些得意忘形：2011年上半年宝马在华销量暴增70%！
上述这种格局说明，当前市场真正的冰点还未达到，只有当大众和通用跟随市场整体出现价格跳水的时候，底部才会出现。因为如今大众和通用与丰田的价差已经由当初的5%拉大到了10%以上，如此价差给大众留足的降价空间。随着这两家公司新增产能的逐步到位，以降价的方式扩大份额将是最合理的竞争策略。届时连锁反应将会出现：丰田和本田将首先受到压制，而被迫进一步降价；之后受到波及的便是韩系的北京现代以及一汽上汽等国有自主品牌，他们也可能降价跟进；最后倒霉的便是奇瑞、吉利比亚迪等溢价能力最弱的自主品牌，目前看他们的价格已经将无可降。
如果再对比一下中国市场与欧洲和北美的厂商数量，也许这次调整将会迫使部分企业退出竞争。第一个被宰杀的会是哪家？我们拭目以待。
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国别 | 中国 | 欧洲 | 北美 | ||
品牌 | 合资品牌 | 45 | 69 | 45 | 36 |
自主品牌 | 24 | ||||
厂商 | 合资品牌 | 25 | 49 | 22 | 17 |
自主品牌 | 24 | ||||
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