进入增收不增利阶段
8月25日盘后，广汽集团披露2023年半年报，报告显示，广汽集团汇总口径共营业总收入2335.32亿元，同比下降3.81%；合并口径营业总收入619.11亿元，同比增加27.16%；归属于上市公司股东的净利润29.66亿元，同比下降48.42%；扣非净利润27.03亿元，同比下降52.09%。整体上来看，广汽集团的发展处于增收不增利的状态。
在毛利率方面，广汽集团则明显低于行业水平，上半年，广汽集团销售毛利率已下滑至5.16%，同比下降1.2个百分点。作为对比，上半年比亚迪毛利率已经提升至18.33%，吉利也有14.4%的毛利率。其余上市车企暂未发布半年报，而以一季度数据为参照，长城汽车毛利率为16.07%，长安汽车毛利率达18.56%。
年报中，广汽集团并未直接公布净利润下降的原因，但从广汽集团公布另一组数据上不难发现问题所在。在投资收益方面，广汽集团指出，报告期内，广汽集团投资收益约为54.48亿元，较上年同比下滑35.89%，收益减少约30.5亿元，主要是日系合资企业盈利减少等综合所致。
广汽集团的投资收益要来自广汽本田和广汽丰田两家合资公司，而今年以来，广汽集团的“两田”，在国内新能源转型以及自主崛起的双重挑战下，双双进入下行阶段，产销双降。
对此，广汽集团董事长曾庆洪也在财报后的电话会上表示，“合资企业在转型升级上确实滞后了，面对价格战和转型升级，今年上半年，广本、广丰‘两块田’在产销量和收益方面均出现下滑，尤其在新能源方面严重滞后于整个市场需求。”
财报显示，2023上半年，广汽本田实现产销31.8万辆和28.9万辆，同比下降12.97%和18.89%，实现营业收入428.04亿元，同比下降约21.48% ；而广汽丰田实现产销46.1万辆和45.2万辆，同比下降6.97%和9.48%，实现营业收入740.55亿元，同比下降约12.32% 。
自主板块整体仍然亏损
不过，值得一提的是，在半年报中，广汽集团开始尤其强调，自主板块对广汽集团的贡献提高。相比于合资板块，在产销层面，广汽传祺以及广汽埃安均呈增长趋势。今年上半年，广汽传祺累计销量达到18.8万辆，同比增长8.97%，广汽埃安销量为20.9万辆，同比增长108%。
广汽传祺相关人士还对中车网表示，“整体来说，广汽传祺上半年呈现产销节奏同频，中高端车型销量占比持续扩大，新车型驱动新动能的势态，下半年的增长值得期待。”
“今年，广汽自主品牌有望接近100万辆，创下历史新高，对集团贡献稳步提升。”对于自主板块，曾庆洪称。另外，广汽集团总经理冯兴亚也表示，“广汽集团以合资企业起家，经过十多年发展，自主品牌如今正逐步成为新主导，这也是十多年来坚持自主研发、自主创新的结果。”
同时，广汽集团也还表示，“广汽传祺自2022年实现盈利以来，今年上半年盈利面持续扩大。而广汽埃安今年6、7月已连续两个月实现盈利。”然而，财报中，广汽集团暂未公布广汽传祺和广汽埃安的具体盈利数据，国内市场上弥漫的价格战阴影更对两大刚刚盈利的品牌，其持续盈利能力提出考验。
事实上，在盈利能力上，广汽集团的自主板块暂时还难以取代合资板块。上半年，其乘用车的毛利率仅1.22%，同比减少1.68个百分点。平安证券在研报中指出，在自主业务盈利方面，广汽集团2023年上半年自主业务净亏损（扣非净利润-投资收益）达到27.5亿元。而华创证券的研报显示，二季度广汽本田单车盈利0.65万元、广汽丰田单车盈利1.92万元。
制定“1551”国际化战略
需要注意的是，虽然有自主板块的双双发力，但合资板块的衰落令广汽在销量上也未能跑赢大盘。上半年，广汽集团销售汽车 116.3 万辆，同比增长 1.14%。同期，中汽协统计数据显示，国内汽车销量 1323.9万辆，同比增长 9.8%。而今年年初，广汽集团还曾提出2023年将挑战汽车产销同比增长10%的目标。
对此，在财报后的电话会上，曾庆洪也指出，“跑输行业平均增速，历年来第一次，比较让人担心。”但同时，广汽集团也指出，差距主要在出口方面，国内是持平的。今年上半年，广汽集团累计出口只有2万辆，同比增长约29%。中汽协数据显示，1-7月，国内汽车销量1309.4万辆，同比增长1%；汽车出口253.3万辆，同比增长67.9%。
“这个规模、增速和同行比都是落后的，和广汽集团的体量也是不匹配的。”对于出口，曾庆洪表示。而关于下一阶段的布局，冯兴亚则表示，广汽要做到国内和海外两个市场地位相适配，跻身出口第一阵营。
目前，广汽国际化板块已制定了“1551”国际化战略，具体为广汽集团将以"1"个2030年挑战50万的目标为牵引，在海外站稳欧洲、亚太、独联体、中东非洲、中南美洲"5"大市场版图，深耕至少12个万辆级战略市场。2023年的50万辆销量中，将包括30万辆电动车以及20万辆燃油车。
